Зачем догда вообще нужно было устанавливать новую систему если в компьютере невостаточно ресурсов?
С Виндос 7 работал немного на чужем компе. Очень похожа на висту.
Откуда у тебя куча логических дисков - не знаю. У меня всего два (один - востановление системы, что удобно - не нужно искать СД). Сам ничего не создавал, компьютер пришел с установленной системой. Сначала решил снести (как большинство советуют), а потом решил поэксперементировать. И в общем-то понравилось.
Сотня напоминаний - действительно долбает, но это все отключается. То же самое кстати происходит и с новым офисом. пока все не отключишь - работать невозможно.
На счет требованиям к памяти, так операционка и сделана под более современные компьютеры. На старых компьютерах ничего не менял.
У меня сейчас 5летний ноутбук тормозит с Виндос ХР (спасибо многочисленным секьюрити апдейтам и антивирусникy). Это же не повод переходить на Вин 98. Скорее повод сменить компьютер.

Что виндос 7 быстрее и занимает меньше места - слышал. Но пока не будет нового компьютера ничего переустанавливать не буду.